fredag, november 27, 2015

0 Magic Formula OMX-hedging ångar på

Då var det dags för ytterligare en månads summering av det lilla experimentet med att använda Magic Formula i kombination med blankning som en hedgemetod.

Experimentet påbörjades precis innan vi såg de stora fallen i augusti, och det gav strategin en rejäl knuff i början. Det är inte så konstigt att strategin ger ett bättre resultat när börsen sjunker 10% på kort tid, men hur hanteras perioder när börsen stiger?

Det är såklart alldeles för tidigt att uttala sig över huvud taget om strategin, men det är ändå spännande att se hur utvecklingen ser ut nu.

StartAugSepOktNov
MF topp0.0%-5.5%-4.6%3.6%7.2%
MF botten0.0%-8.8%-7.0%-1.4%-0.6%
MF Hedge0.0%3.2%2.5%5.0%7.8%
MF Hedge OMX0.0%2.2%5.3%7.3%8.9%
OMXSPI0.0%-7.7%-9.9%-3.7%-1.7%

Från starten i början av augusti så har börsen i stort gått ner, men båda hedgingstrategier har legat över nollan hela tiden. När det gäller "MF Hedge OMX" så har den get positivt absolutavkastning varje månad, som man kan se i grafen nedan.

Att "MF Topp" har gått så bra på senaste tiden kan framförallt förklaras av Unibet, men Lucara Diamonds monsterdiamantfynd har såklart hjälpt till!

Värt att notera för den intresserade så följer vi inte den här strategin själva (ännu). 
Vi har en liten portfölj som följer strategin "MF topp" däremot.


söndag, november 08, 2015

0 Utdelningar och aktieköp i oktober

Oktober kan summeras som en ganska hygglig månad vad gäller utveckling på depåerna. Det tapp som skedde under augusti och september har nu helt och hållet återhämtats. Tyvärr får vi nästan säga, det innebär ju högre köpkurser framöver.

Men även när börsen stiger så är vi nettoköpare, och oktober var inget undantag på den punkten. Vi har under månaden gjort ganska många, men små inköp. Nya bolag i portföljen är SHB som dippade rejält för ett par veckor sedan, ABB som vi tidigare har skrivit om, samt det amerikanska internetsäkerhetsföretaget FireEye. Just detta köp ligger lite utanför våra normala investeringsstrategier, framförallt då det är ett bolag som inte delar ut, det går inte ens med vinst ännu. Men framtiden är rätt spännande för den här typen av bolag då nätattacker blir allt vanligare (se bara den senaste veckans händelser i Sverige), och det ska bli väldigt intressant att följa bolagets utveckling framöver. Detta ska inte ses som en förändring på vår strategi, det är en mycket liten andel av totala värdet som allokerats för den här typen av investeringar.

Vi har även fyllt på med lite fler aktier i DNB, Vestas, Medivir, Zalaris, Clas Ohlson samt Orkla.
Totalt sett ger alla dessa inköp runt 500 kronor i ökad årsutdelning.

När det gäller våra existerande bolag så har fyra av dem delat ut under oktober


  • Totalt : 1390:-
  • O : 48:-
  • NWH : 266:-
  • Bank of Nova Scotia : 207:-
  • Atea : 869:-

    Utdelningarna fortsätter att öka i rejäl takt och det är otroligt upplyftande att se hur ränta-på-räntaeffekten verkligen fungerar. Det är nu runt 1.5 år sedan vi svängde om vår portfölj mot att bli mer utdelningsfokuserad än tidigare, och nedan kan ni se hur detta har påverkat våra utdelningar. Tyvärr föll x-axelns skala bort, men varje blå stapel är en månad och grafen sträcker sig från 2013 till oktober 2015.

    Nuvarande yield och yield on cost

  • Yield : 4.7%
  • YoC : 4.8%

  • Nuvarande 12-månaders rullande utdelning


  • 15710:- (14449:-)
    Föregående månad inom parentes

  • Antal månader med oavbruten höjd utdelning



  • 9 månader

  • söndag, november 01, 2015

    0 Tredje månaden med Magic Formula Hedge

    För några månader sedan så startade vi ett litet experiment med en hedge-strategi baserad på Joel Greenblatts Magic Formula. De första två månaderna gav ett riktigt kanonresultat, men det berodde till största delen på att börsen tvärdök under perioden. Nu har börsen återhämtat sig en aning och det är nu mycket intressant att se hur experimentet går när börsen går uppåt också.

    StartAugSepOkt
    MF topp0.0%-5.5%-4.6%3.6%
    MF botten0.0%-8.8%-7.0%-1.4%
    MF Hedge0.0%3.2%2.5%5.0%
    MF Hedge OMX0.0%2.2%5.3%7.3%
    OMXSPI0.0%-7.7%-9.9%-3.7%


    Som vi ser i tabellen ovan så har OMXSPI återhämtat sig kraftigt under oktober. Totalt har indexet stigit cirka 6.2% under månaden. Samtidigt som index har stigit så pass mycket så har även de högst rankade bolagen (ovan nämnda MF topp) stigit med hela 8.2%, vilket i sin tur leder till att även hedge-strategierna har gått upp under återhämtningen.




    Bäst har den enklaste hedge-strategin gått, den som går ut på att köpa de 10 högst rankade bolagen enligt Magic Formula samtidigt som man köper en Bear OMX för lika mycket kapital. Utöver högst totalavkastning så har även en strategin gett betydligt mindre svängningar än index.