0 Årsrapport 2017

Börsåret 2017 är över och vi är nu många finansbloggare som ivrigt sammanställer årets resultat. Följer man finanstwitter så är det uppenbart att vi är många som dessutom ser fram emot sammanställandet med barnslig glädje! :)

Hur pass väl nådde vi våra mål?

Vi ger aldrig några nyårslöften, men varje år sätter vi upp mål som någon form av fyrar som hjälper oss att hålla kursen åt rätt håll. Förra årets mål för våra investeringar och bloggen under 2017 lydde:

1. Sparkvoten ska upp till 35%
2. Sparandet ska öka jämfört med 2016
3. Utdelningarna ska minst vara i nivå med den långsiktiga planen, dvs runt 25.000
4. Enda målet som rör bloggen - fler inlägg under 2017 än 2016 :)

Utfallet är inte direkt upplyftande:

1. Sparkvoten slutade på 28%
2. Sparandet minskade med 4.5% jämfört med 2016
3. Utdelningarna nådde 21877 SEK
4. Antalet inlägg per år halverades under 2017

Inför 2018 så krävs en rejäl uppskärpning inom alla led. Som tur är så har utvecklingen på våra konton varit över förväntan bra, så de tre första punkterna har mer än väl kompenserats av ett bra resultat.

Årets resultat

Vi har haft en mycket blandad utveckling på våra numera tre olika konton, med både negativa och positiva resultat. Slår vi ihop alla konton så slutar årets totala utveckling på +16.82%

Kapitalförsäkring:	22.14%
Investeringssparkonto:	-2.05%
IG Tradingkonto:	260.00%
Totala utvecklingen:	16.82%

Sätter vi in årets resultat i det längre perspektivet så ser vi att trenden håller i sig även i år. Vår större portfölj går betydligt bättre än Avanza Zero, medan vår ISK halkar efter rejält. Snittet på totalavkastningen ligger i år strax under det snitt vi haft de senaste 4 åren.

Vår strategi överavkastar mot Avanza Zero med 9 procentenheter, något vi är väldigt nöjda med. Ödmjukt får erkännas att vi inte räknar med att detta fortsätter i all evighet, men fram till en eventuell vändning så tänker vi vara stolta över detta och fortsatta på vår inslagna linje!

Kapitalförsäkring +22.14%

I vår kapitalförsäkring har vi de bolag som vi med egna analyser valt ut de bolag som vi tror kan vara bra på lång sikt. Bolagen får gärna vara branschledande inom en nisch där makrotrender  pekar åt rätt håll. Delar bolaget dessutom ut och har gott kassaflöde så är det en välkommen bonus. Portföljen är vår största och står idag för cirka 70% av totala aktievärdet.

Under året skedde rätt så många transaktioner på kontot och idén med att alla bolag i portföljen ska vara långsiktiga har fått stryka på foten lite. Vi har under året sålt av 20 bolag, och i skrivande stund består portföljen av 21 bolag samt två (mycket små) positioner i Bitcoin och Etherum.

3 bästa aktierna under 2017

1. nVidia: +93%.
2. Paradox +81%
3. Zalaris: +65%

3 sämsta aktierna under 2017

1. Starbreeze: -37% (SÅLD)
2. Mycronic: -18% (SÅLD)
3. SmartEye: -12% (SÅLD)

Investeringssparkonto -2.05%

Vårat stora sorgebarn underpresterar rejält även i år. Stategin har i flera år varit fokuserad på Magic Formula, där vi varje månad bytt ut 2 bolag mot de som MF-strategin valt ut åt oss. Det har inte varit en vinnande strategi för oss, men vi gick in med insikten att man måste ge det några år innan man kan utvärdera resultatet.

Nu har vi utvärderat Magic Formula i tre år och vi har tyvärr ledsnat. Jämför vi med andras MF-portföljer så verkar det vara något med timingen som har gjort att just vår går så pass dåligt, men det spelar ingen roll för tillfället. Vi har ledsnat på att konstant äga bolag som känns "dåliga", och i år har det framförallt handlat om eländiga bostadsutvecklare som tappat halva värdet under hösten.

Vi har följt strategin slaviskt, men någon gång i våras så vägrade vi plocka in Fingerprint i portföljen, då vi tyckte att gränsen för anständighet hade nåtts. För oss alltså, bolaget kanske har en ljus framtid men det ligger så pass mycket förhoppning i det att det inte passar vår typ av investeringsfilosofi. Valet visade sig vara bra och mitt i eländet kan man trots allt konstatera att det enda icke-kvant-beslutet vi tog gav oss ett bättre resultat :)

Inför 2018 har vi beslutat att ta en paus med Magic Formula. Vi vill däremot ha ett kvant-mekaniskt inslag i vår portföljstrategi och har därför börjat investera enligt vår egen Investmentbolagsmodell. Den känns, för oss, betydligt trevligare då vi redan från början fått analysera fram de bolag vi anser ska ingå i strategin, och använder en formel för att varje månad beräkna hur viktningen mellan bolagen ska se ut. 

Vi ser fram emot ett rejält revanschår 2018 för våra ISK! 

IG Tradingkonto +260%

260% låter mycket mer brutalt än vad det egentligen innebär i praktiken. Vi skaffade ett IG-konto under året med syftet att prova på lite index-trading, främst för att se om det är något för oss. Vi hann med cirka 20 trades, med +15% som resultat, innan vi insåg att det är svårt att hantera även dags-swingar när man har jobb som kräver full uppmärksamhet under börsens öppettider.

Mitt under värsta haussen av kryptovalutor köpte vi således en position i Ethereum för att rida på en eventuell långsiktig våg av uppgång. Vi hade tur med timingen och trots vår mycket modesta säkerhet på kontot så stoppades inte positionen ut.

En månad senare såldes positionen och vinsten skiftades över till vår KF där pengarna istället förvandlades till långsiktig investering i norska laxmarknaden :)

Vi förväntar oss inte något liknande resultat 2018.

Utdelningar under 2017

Målet var att nå 25.000 SEK i utdelningar, men vi nådde inte riktigt hela vägen dit. Totalt inkasserade vi 21877 SEK. Utdelningarna ökar dock fortfarande för varje år som går, och 2018 tror vi att ökningen kommer att accelerera igen.

Slutord

Även om vi känner oss lite nedslagna över att ha missat 100% av våra publika mål så hänger vi inte läpp onödigt länge. Det finns några outtalade mätetal som vi varje år internredovisar (haha, det låter torrt men varje nyårsafton börjar vi med en rejäl genomgång av alla finanser, det ser åtminstone hälften av oss fram emot)

Här är några av mätetalen. Märk hur vår ekonomi blivit rejält mycket stabilare sedan 2012, allt tack vara att vi då på allvar började spara långsiktigt.

	Skuldkvot	Sparkvot	Sparat i månadslön	Utdelning	Soliditet
2012	476%	5%	2.67		-7.22%
2013	448%	19%	3.13	1,907	-0.53%
2014	437%	26%	6.73	5,325	8.01%
2015	424%	36%	12.6	14,425	16.61%
2016	388%	31%	19.33	19,422	32.97%
2017	352%	28%	31.67	21,877	49.23%

Inför 2018 så har vi god förhoppningar om att få revansch vad gäller sparkvoter, utdelningar och förhoppningsvis även bloggande!

0 Årsrapport för utdelningar 2017

Hej bloggen, äntligen tillbaka!

Det senaste kvartalet har inneburit några av de mest händelserika månaderna både i karriären och privat. Det har varit sjukt spännande och givande månader, men bloggen har fått lida mycket av de icke existerande uppdateringarna. Nu ser det ut att lugna ner sig lite, och det är då äntligen dags att återta bloggandet och fokusera lite mer på innehållet framöver!

Först ut är en rapport av årets utdelningar. Om vi räknat rätt så trillade sista utdelningen för året in på kontot i dag. Det var AI-giganten nVidia som fick äran att slutföra årets utdelnings-yra.

Målet med 2017

För några år sedan gjorde vi en prognos på utdelningarna de närmaste 10 åren. Tanken var då att ha det som ett mål för varje år och att vi skulle göra så mycket vi kunde för att nå målet. Vi började då med en uttalad utdelningsstrategi och satte miniminivåer för både direktavkastning och historisk utdelningshöjningshistorik. Det var en väl fungerande strategi under en längre tid, men sen skedde ett skifte där vi såg att utdelningsaktier började halka efter de mer tillväxtorienterade bolagen. Detta gjorde att vi började släppa lite på våra rigorösa utdelningsregler vilket lett till en betydligt mer beskedlig utdelningsökning än vad vår prognos tidigare pekat på.

Under 2016 fick vi totalt 19422 SEK, och målet för 2017 var satt till 25064:-

Resultatet 2017

Som ni säkert gissat så nåddes inte det uppsatta målet i år. Efter att räknat ihop 61 utdelningar från totalt 44 bolag så blev summan 21877 SEK. En liten ökning mot 2016, men inte lika dramatisk ökning som tidigare år. Som nedanstående graf visar så har årets majoritet av utdelningar skett under maj och juni. Jämfört med tidigare år så är det tydligt att vi även har skiftat från amerikanska och kanadensiska utdelare som ger flera utdelningar per år, till fler svenska bolag med utdelningar främst under vårkanten.

Tittar vi sen på grafen över rullande årsutdelning så ökar den stadigt men inte så brant som tidigare. 

Utblick inför 2018

Det är ju snart nyår och därmed dags för att blicka ut inför det nya årets utmaningar. När det gäller vår gamla prognos så ligger vi ju efter den, men vi väljer trots det att fortsätta ha den som ett målsnöre att sikta på. Det innebär att målet för 2018 är satt till höga 33899 SEK. Det är en substantiell ökning mot idag, och det kommer troligen att bli mycket svårt att nå målet. Men vad är det för nöje med att klara för enkla mål?

Nu får vi sätta oss ner och se hur vi kan nå målet utan att samtidigt påverka totalavkastningen negativt under det kommande året!

0 Framtidsplanens årsrapport 2016

2016 läggs på hyllan och det är nu dags att göra rent på bordet inför 2017!

Kortfattat kan man säga att året har bjudit på två överraskningar.

1. Vi har missat de flesta av våra mål som vi satte upp för året
2. En rejäl uppvärdering av våra aktier har gjort att samlade värdet ökade med 82% under 2016!

Att vi skulle missa våra mål blev klart ganska tidigt på året. En oplanerad men härlig förlängning av en tjänsteresa blev (mycket) dyrt men värt det. Detta skedde första veckan i januari så efter det var det svårt att komma ikapp. Att vår ena bil fick skrotas samtidigt som tjänstebilen skulle bytas ut mot en privatköpt bil blev nästa stora slag mot våra mål. Det planerade aktiesparandet minskade på grund av detta med 25%, men å andra sidan är vi nu både en fin resa rikare och kör även två billigare bilar än vi tidigare gjort :)

Att värdet på våra aktieportföljer skulle öka med 82% (inklusive nysparande) var nog en större överraskning än att sparandet skulle bli lidande under året. Vi tackar och tar emot dock, speciellt med tanke på att sparandet misslyckades.

Hur gick det med 2016 års mål?

Vi hade ganska rimliga finansiella mål för 2016, men vi har fallit på målsnöret vad gäller alla mål förutom den sista punkten med billigare bilar. Till stor del har det berott på ändrad investeringsstrategi samt oförutsägbara händelser, men vi har även tillåtit lite extravagant leverne under året. Det är inget vi ångrar! :)

Få minst 20.000 SEK i utdelningar över året   utdelningarna blev 19.422 SEK

Öka det månatliga sparandet i våra portföljer   Sparandet minskade med 6%

Öka sparkvoten från nuvarande 34% till 40%  Sparkvoten sjönk till 31%

Minska kostnaderna för våra bilar med 2.000 SEK i månaden Ja, bilarna är numera betydligt billigare!

Portföljutvecklingen

Då vi tråkigt nog misslyckades med våra mål kring sparande och utgifter så är portföljutvecklingen desto roligare läsning. Vår största portfölj, utdelningsportföljen, steg med 36% och vår Magic Formula-portfölj steg med nästan 8%. Snittet på våra portföljer blev i år 29%, ett resultat vi är mycket nöjda med.

Sedan vi på allvar tog tag i våra investeringar så ligger den kumulativa utvecklingen på 15.67%, ett resultat vi ödmjukt förstår kan vara svårt att hålla i längden. Det ger oss ändå råg i ryggen för våra framtida investeringsbeslut! 

PORTFÖLJHISTORIK
År	Utdelningsportfölj	Magic Formula-portfölj			Snitt			Avanza Zero
2016	36.52%	7.72%			29.32%			9.32%
2015	2.43%	4.03%			4.00%			2.63%
2014	21.47%	-			21.47%			14.04%
CAGR	17.00%	5.71%			15.67%			8.00%

Utdelningsportföljen

Portföljen fick 2016 en bra revansch mot det mediokra resultatet 2015. Största orsaken till det fantastiska resultatet beror på en lyckosam försäljning av räntekänsliga amerikanska aktier precis vid rätt tillfälle när de stod som högst. Pengarna vi fick loss satsade vi på svenska Mid Cap-bolag, vilka sedan haft en formidabel utveckling under året. 

Satsningen på 3 amerikanska bolag med fokus på autonoma fordon var också särskilt lyckosam. Framförallt så har nVidia och Qualcomm visat sig vara riktigt bra investeringar över året. Läs mer om våra 3 bästa och 3 sämsta aktier under 2016.

Portföljen går numera att följa på Shareville, där den under året samlade på sig 3 stjärnor. I skrivande stund har portföljen en Sharpe-kvot på 2.44.

Bästa aktie : nVidia +70%

Sämsta aktie : Novo Nordisk -20%

Utveckling på kontot 2016. Observera att portföljen låg på Avanza fram till den 11'e mars. Fram till den 11'e mars hade portföljen en utveckling på cirka +5%

Magic Formula

Portföljen fick en riktigt superusel start efter att vi lagt om vår strategi till att varje månad köpa 2 nya bolag. Den urusla starten beror på att de två första bolagen som köptes in var Ericsson och SAS. Sedan köpen i juni har de båda tappat hela 30% mot index. Även om den tunga starten gör att vår portfölj inte ser ut att slå index på kort sikt så kommer vi att fortsätta vår inslagna väg framåt. På lång sikt tror vi ändå på strategin vi valt.

I början av året var portföljen cirka 10% av totala aktieinnehavet, nu har den vuxit till cirka 25% och större kommer den att bli då allt nysparande läggs i portföljen.

Även den här portföljen går att följa på Shareville. Där har den en stjärna och en sharpekvot just nu på 0.32.

Bästa aktie 2016 : Beijer Alma +20%

Sämsta aktie 2016 : Ericsson -18.4%

Utveckling på kontot 2016. Observera att portföljen låg på Avanza fram till den 11'e mars. Fram till den 11'e mars hade portföljen en utveckling på cirka +2%

Utdelningar

Även om vi inte nådde vårat uppsatta mål för 2016 så ligger vi rejält före vår långsiktiga prognos. Enligt den långsiktiga prognosen så skulle 2016 ge 17400, vilket slogs med råge. 

UTDELNINGSHISTORIK
År		Jan	Feb	Mar	Apr	Maj	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dec	Totalt
2013		117			282		277			569			663	1908
2014		75	155	669	362	731	699	84	84	745	129	712	623	5068
2015		235	754	1047	1635	2993	970	364	1056	2120	1390	869	992	14425
2016		618	865	1328	3145	3431	1149	1494	1249	2804	281	2129	929	19422

För tredje året i rad så har vi slagit den långsiktiga prognosen för aktieutdelningar

Inför 2017

En lärdom vi tar med oss från året som gått är att det är svårt att lyckas med ett mål om minsta lilla förändring i förutsättningarna gör det omöjligt att nå. Vissa saker är svåra att parera även om man har en buffert (oväntat köp av 2 styck bilar), men mer normala och mindre överraskningar borde vara lättare att hantera utan att sparandet blir alltför lidande.

Därför sätter vi nu 2017 års mål lite snällare mot oss själva.

1. Sparkvoten ska upp till 35%
2. Sparandet ska öka jämfört med 2016
3. Utdelningarna ska minst vara i nivå med den långsiktiga planen, dvs runt 25.000
4. Enda målet som rör bloggen - fler inlägg under 2017 än 2016 :)

Gott nytt på er alla läsare, hoppas 2017 blir ett kanonår för er!

0 Framtidsplanens årsrapport 2015

Ett spännande och samtidigt fasansfullt år på många sätt är nu på väg att ta slut, och överallt påminns vi om årets alla toppar och dalar. Oavsett vad man tycker om utvecklingen i världen så kan nog de flesta hålla med om att inte är en tid av stilla lunkande vi lever i, det är snarare så att man ibland önskade att det kunde gå lite lugnare framåt ett tag.

Samma sak kan nog sägas gälla även för börserna i år. Vi har efter en mycket lång period av låg volatilitet med ständigt stigande tillgångspriser fått se en ändring i sentimentet. De låga råvarupriserna har formligen krossat hela sektorer, och råvaruexportberoende länder börjar visa mycket skakiga finanser. Samtidigt så vill inte konjunkturen riktigt ta fart utan står snarare stilla och stampar utan någon direkt klar riktning. Året började mycket positivt, med en uppgång på närmare 20% under det första kvartalet, ivrigt påeldat av Draghis europeiska QE. Men när detta trots allt inte verkade sätta fart på ekonomin så gick luften ur, och sett över året är index nu nära noll.

Hur gick det med 2015 års mål?

Alla våra uppsatta mål uppfylldes under 2015, med ett enda undantag, att dra ner kostnaderna för våra bilar. Det är i dagsläget vår största utgiftspost så det finns klar potential att minska på den (för att kunna öka sparandet).

När det gäller sparandet så nådde vi en sparkvot på 34%, vilket är fantastiskt bra om man jämför med tidigare år. Fyra år tillbaka låg sparkvoten på låga 5%, men med envetet arbete så har vi lyckats att öka sparkvoten för varje år sedan dess.

Portföljutvecklingen

Totalt sett har 2015 varit ett mellanår vad gäller resultatet på våra portföljer. Det stora dragloket storleksmässigt har gått sämst med 2.43% inklusive utdelningar.

PORTFÖLJHISTORIK
År	Utdelningsportfölj	Magic Formula-portfölj			Tillväxtportfölj			Avanza Zero
2015	2.43%	4.03%			43.80%			2.63%
2014	21.47%	-			-			14.04%

Utdelningsportföljen

Vår allra största portfölj gick i år sämst av alla tre, med ett resultat betydligt under vårat jämförande index. Portföljen har mycket stor viktning utomlands och framförallt Kanada och Norge har varit de regioner som har dragit ner helårsresultatet. Årets rejäla bottennapp får BHP Billiton anses vara, Det var ett riskabelt köp med tanke på utsikterna för råvaruindustrin, och med årets fortsatta press på råvarupriserna så är det inte konstigt att kursen har sjunkit så pass. Det ser heller inte ut som att det kommer att bli någon direkt förändring under närmsta tiden heller. 

Bästa aktie: McDonalds + 30%

Sämsta aktie: BHP Billiton -25%

Magic Formula-portföljen

Portföljen gick något bättre än utdelningsportföljen, men har ändå underpresterat i jämförelse med index. Det kan ses lite konstigt att portföljen gått så dåligt, kikar man på Börsdata så har Magic Formula faktiskt överpresterat mot index 2015. Orsaken är ganska enkel, vi hade enbart 5 bolag i portföljen och med det så har bolagsrisken varit betydande. Det är en lärdom som kommer att tas med in i framtida kvantitativa portföljer.

Bästa aktie: Proffice +31%
Sämsta aktie: Medivir -26%

Tillväxtportföljen 

Här har det varit rejält med fart under de tre första kvartalen. Nästan hela uppgången kan här tillskrivas Starbucks, men även Clas Ohlson har stått sig bra. FireEye, det lilla internetsäkerhetsföretaget från Kalifornien, har tappat rejält under den korta tid vi ägt bolaget. Det är dock inget vi ser som problematiskt då vi inte på långa vägar har köpt färdigt i aktien.

Starbucks +50%
FireEye -25%

Utdelningar

Här har det sett betydligt ljusare ut än vad vi hade trott. Målet för 2015 var att få 11.000 SEK i utdelningar, men resultatet blev 14.425 SEK. Detta har skett trots att vi på senare halvan av året har köpt väldigt många bolag som enbart delar ut under våren, det ser därmed väldigt ljust ut att slå nivåerna under 2016.

UTDELNINGSHISTORIK
År		Jan	Feb	Mar	Apr	Maj	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dec	Totalt
2013		117			282		277			569			663	1908
2014		75	155	669	362	731	699	84	84	745	129	712	623	5068
2015		235	754	1047	1635	2993	970	364	1056	2120	1390	869	992	14425

Som synes är utdelningarna hyfsat spridda över året, men det kommer troligen att bli mycket mer fokuserat mot den nordiska "säsongen" framöver.

Ovanstående graf är ett mycket enkelt verktyg för att hålla motivationen för att investera uppe. Hur kurserna än går så är målet att kurvan alltid ska sträva uppåt. Genom att kontinuerligt föra in månadsbelopp, samt återinvestera alla utdelningar, så blir skillnaden både synbara och kännbara. Att många av bolagen vi köper in till våra portföljer dessutom brukar höja sina utdelningar ger även det en märkbar positiv effekt.

2016

Vi ser med tillförsikt mot 2016 och kommer att fortsätta på redan inslagen linje. Vi har skruvat upp våra ambitioner något vad gäller målen, men i övrigt så ligger strategierna fast. Den som har följt experimentet med Magic Formula Hedge vet att vi har valt att göra en liten förändring på strategin för vår MF-portfölj, men det är marginellt i sammanhanget.

Vad gäller vår stora utdelningsportfölj så kommer vi fortsätta satt fokusera på bolag som vi tror har framtiden för sig, samt att de redan har visat sin vilja att dela med sig av framgångarna via utdelningar. Några marknader vi kikar på för detta är banksektorn i Kanada som vi tycker har blivit mycket aptitligt prissatta under året som gått. Vi tror även att satsningar på robotisering och klimatsmarta bolag har mycket att ge, där bolag som ABB och Vestas är intressanta spelare.

Utöver detta så finns inte så mycket mer att tillägga än att vi önskar er alla ett riktigt gott investeringsår!