lördag, juli 30, 2016

2 Stabila utdelningsbolag från MidCap - 5 månader senare


För ungefär fem månader sedan så postade vi ett inlägg om att utdelningsportföljen skulle få mer fokus på mindre bolag, inte jättesmå men betydligt mindre än de drakar som vi tidigare har investerat i. I inlägget så sorterade vi fram nedanstående nio bolag som intressanta för vidare analys.



Tyvärr avstannade analyserna ganska snart då annat kom i mellan, men några av analyserna går att finna i originalinlägget - Stabila utdelningsbolag på MidCap.

Då det nu snart har gått ett halvår så är det intressant att se hur det har gått för bolagen på börsen. Tanken med screeningen var att finna bolag som på sikt kan öka utdelningen markant och våra urvalskriterier var baserade på intjäningsförmåga och stabilitet i kassaflödena.

Hur har bolagen presterat på börsen sedan screeningen?

Om man nu kikar på kursutvecklingen för bolagen så blir det mycket intressant. Under samma period (22 februari - 29 juli) har OMXS30 gått från 1385 till 1386, dvs i princip ingen utveckling alls, medan de nio bolagen i snitt har avkastat 19.5%. 8 av bolagen har överavkastat medan 1 har gått sämre än index.

BolagUtveckling
Nolato5.2%
Mycronic36.4%
OEM10.8%
HiQ9.1%
Clas Ohlson-1.0%
Addtech17.8%
BioGaia15.2%
Sectra27.9%
Vitrolife53.7%
Genomsnitt19.5%

Tanken med screeningen av bolagen var framförallt att hitta stabila framtida utdelningsbolag, men det motsäger inte att bolagen även har stark kursutveckling. Flera av bolagen hade redan vid screeningtillfället presterat mycket bra sett ett år tillbaka (Mycronic, Vitrolife), och de har sedan fortsatt att prestera mycket fint. 

Slutsatser

Det finns kanske inte så mycket slutsatser att dra kring ett sådant kort experiment, men det har väckt ett intresse för metoden. Att välja bolag med stabil intjäning och starka kassaflöden är ju inget nytt, men med Börsdata så blir det nästan för enkelt :) 

Vi äger i dagsläget fyra av bolagen i listan (Nolato, Mycronic, HiQ, Clas Ohlson) men det kan mycket väl bli flera framöver. Vi gjorde en ny filtrering med samma villkor och listan ser närmare identisk ut idag med två nya bolag i listan:

Addtech
BioGaia
Bure Equity
Clas Ohlson
Fenix Outdoor
HiQ
Mycronic
Nolato
OEM
Sectra
Vitrolife

En lös idé vi har är att helt sonika köpa alla bolag som filtreras fram och sedan hålla dem tills de antingen inte klarar kriterierna eller av andra skäl inte platsar längre. Men det är som sagt fortfarande bara en tanke vi har.


tisdag, juli 26, 2016

0 Semesterköper enligt Magic Formula

Så här i semestertider är det verkligen skönt med en mekanisk investeringsstrategi, månadens köp avklarat på 10 minuter :)

Då vi har lagt om strategin från att ombalansera en gång om året till att nu köpa två nya bolag så innebar jobbet att ta en vända till Börsdata för att filtrera fram månadens 20 kandidater. För varje bolag kollar vi sen upp kurs/eget kapital på Avanza. Slutligen sorterar vi listan på stigande kurs/eget kapital och väljer de två högst placerade som ännu inte finns i portföljen.

Förra månaden fick vi in två problemtyngda bolag, SAS och Ericsson, och det var mentalt jobbigt att trycka på köpknappen då vi normalt sett aldrig skulle köpt endera bolag. Den här månaden blev det dock betydligt enklare vid köpet!

Månadens köp

Autoliv

Det anrika Lindblads Autoservice AB som startades som en bil- och traktorreparationsfirma på 50-talet, men som nu har blivit en av de mer välrenommerade bolagen inom fordonssäkerhet. Passiv säkerhet (luftkuddar - ja den heter så på svenska) och aktiv säkerhet (kamerasensorer etc) är de mest kända produktområdena, och Autoliv har definitivt visat framfötterna inom båda områdena. Det här är absolut ett trevligt inslag i den mekaniska portföljen!

Return On Capital : 18%
Earnings Yield : 9%

Bulten

Ytterligare ett fordonsrelaterat bolag tog plats i portföljen. Bolagets produkter är inte elrelaterade och lika avancerade utan är mycket mera jordnära än så. Skruv-, fästelement- och materialexperter med starka kassaflöden och (för fordonsindustrin) höga marginaler är ett bra tillskott till portföljen. Vi ser fram emot 12 månader med Bulten!

Return On Capital : 15%
Earnings Yield : 11.2%

Bloggens uppdateringsfrekvens

Bloggfrekvensen har varit mycket låg ett tag nu och den enda anledningen är att vi nu har tagit semester. Det blir bättre när solen lägger sig tidigare än nu, inom någon månad eller så. Fram till dess blir det ytterst sporadiska inlägg.

Hoppas ni alla har en lika trevlig semester!!


söndag, juli 03, 2016

1 Halvårsresultat - det rullar på bra!

Halva 2016 har förflutit och det är då dags att summera hur portföljer och sparandet har utvecklat sig. Vi är nu cirka 22% ner från toppen i april 2015, och det är nu 15 månader sedan toppen. OMXS30 har i år gått -7.37% medan Avanza Zero (som inkluderar utdelningar) står på -3.77%

Det är alltså inte de allra bästa förutsättningar som rått på börsen när vi nu summerar resultatet för våra egna portföljers utveckling sedan årsskiftet. Utöver stormandet på börsen med en februaridipp på -13% och senaste veckans Brexitrörelser så har vi även stökat till det genom att flytta portföljerna från Avanza till Nordnet samt att vi har stuvat om rejält i våra portföljer.

Nog med brasklappar, hur har det gått egentligen?






Utdelningar

Sammanlagt har vi under första halvåret fått 53 utdelningar! Det har alltså trillat in passiva inkomster 53 gånger på sex månader, vilket innebär nästan en gång var tredje dag. Utdelningarna har inte påverkats av den allmänna börsoron och jämfört med samma period 2015 så har summan ökat med hela 38%

Sedan vi började fokusera mer på utdelningskvalitet så har vi nu haft konstant ökande utdelningar i 18 månader i sträck. 

Portföljutveckling

Här blir det i år lite svårare med uppföljning än normalt. Orsaken är att vi har blandat bolag från de olika portföljerna på olika ISK och KF-konton, samt att vi i mitten av mars flyttade våra tre portföljer från Avanza till två konton på Nordnet.


Kapitalförsäkringen

Kapitalförsäkringen har från mitten av mars haft en totalavkastning på +6.3%, jämfört med -3.2% på OMXSPI under samma period. Räknat från årsskiftet så är totalavkastningen +10.2%. Jämfört med OMXSPI har överkastningen på perioden varit cirka 15%. Orsaken till detta är att vi i portföljen har en överviktning mot utländska aktier och framförallt den amerikanska börsen, vilken i jämförelse med Stockholmsbörsen har varit mycket stark.

Investeringssparkontot


Vår ISK flyttades lite senare till Nordbet och därför har vi bara en graf med från mitten av april. Sedan dess har portföljen underavkastat jämfört med OMXSPI. och har under perioden gått -4.5%. Då vi började året med en hedge med Magic Formula så var perioden fram till Nordnetflytten bättre än index, och sedan nyår har investeringssparkontot gått -2.5%, vilket ger en överavkastning på ett par procent.Trots att ett negativt resultat aldrig är roligt oavsett om det är bättre än index så är vi nöjda ändå, speciellt om man zoomar ut och tittar på en längre tidshorisont än de senaste sex månaderna. Det är ett maraton vi har anmält oss till, inte ett sprinterlopp!

Sparandet 

Här har det varit en rejäl utmaning under perioden. Det brukar sägas att en olycka sällan kommer ensam, och när det gäller dyra (nödvändiga) kapitalvaror så har det verkligen stämt i år. Bilar har rasat, tvätt- och diskmaskiner har förpassats till elektronikhimlen, fiberinstallation i huset har köpts och mitt i allt så valde vi dessutom att lyxa till det med en mycket (med väl värd) dyr resa till USA. Sparandet har därför fått sig en liten törn, men vi har kämpat hårt för att spara de slantar som trots allt blivit över. Sparkvoten under helåret 2015 var på 33% och målet för 2016 är fortfarande att det ska upp till 35%+

Vad händer framöver?

Tråkigt men sant, det blir business as usual framöver. Inga avancerade försök att timea upp- eller nedgångar kommer ske och nysparandet går som planerat rätt in i ISK-kontot där vi nu kör 100% Magic Formula. I portföljen med utländska innehav kommer vi att koncentrera innehaven på ett litet mindre antal kärninnehav som förhoppningsvis blir lättare att hålla koll på än den spretiga portfölj vi tidigare haft.