måndag, september 28, 2015

0 Köper (äntligen) Johnson & Johnson



Länge har vi suktat efter att få äga ett av världens främsta bolag inom läkemedelsindustrin. Det anrika Johnson & Johnson grundades 1886 och har sitt huvudsäte i New Brunswick, New Jersey. Bolaget nämns ofta som ett av de stabilaste utdelningsbolagen i USA, och det är inte konstigt med tanke på att utdelningarna har ökat i 53 år i rad.

Efter det senaste halvårets börsfall så har fler och fler utdelningsaristokrater börjat se riktigt aptitliga ut. Framförallt har vi sneglat på de sektorer som har varit extra hårt ansatta, exempelvis inom olje- och gassektorn där vi bland annat köpt både Aker och Chevron. Den sektorn har verkligen haft det tufft, och direktavkastningen har nått historiskt höga nivåer. Men risken för vidare fall och eventuellt inställda utdelningar har ökat för varje månad som krisen har pågått och det känns inte helt friskt att huvudlöst kasta alla pengarna åt det hållet.

Därför har vi valt att sprida risken lite och den här månaden nyttja det faktum att JNJ nu direktavkastar höga 3.3%, och vi har nu börjat köpa in oss i bolaget med en första position på $91.11. Det är vårt första egentliga köp inom läkemedelsindustrin och det känns riktigt bra med ett så pass stort och stabilt bolag som grundpelare inom sektorn.

Köpet ger oss 211 kronor i ökad årlig utdelning, och förhoppningsvis kommer den att fortsätta att öka lika lång tid framöver som den historiskt sett har gjort. Det skulle inte alls göra ont om börsen dessutom fortsätter ner ett tag framöver så att vi kan öka andelen JNJ till ännu bättre pris än idag.


söndag, september 27, 2015

0 Uppföljning av Magic Formula Hedge

För två månader sedan startade vi ett litet experiment där vi skapat ett par hedge-strategier baserade på Magic Formula. Kortfattat går strategierna ut på att man för hälften av kapitalet köper de högst rankade aktierna enligt Magic Formula, samtidigt som man blankar de lägst rankade aktierna. Se Magic Formula - experiment med hedge för att läsa mer om hur vi gjort.

Nedan ser vi utvecklingen för de olika strategierna, jämfört med OMXPSPI. Då börsen har fallit rätt kraftigt sedan starten  så är det inte konstigt att de båda hedge-strategierna presterar bättre än index. Intressant att se är att index har gått rejält mycket sämre än både de högst och lägst rankade aktierna enligt Magic Formula.


StartAugSepOktNovDecJanFebMarAprMajJun
MF topp0.0%-5.5%-4.6%
MF botten0.0%-8.8%-7.0%
MF Hedge0.0%3.2%2.5%
MF Hedge OMX0.0%2.2%5.3%
OMXSPI0.0%-7.7%-9.9%



fredag, september 25, 2015

0 Utdelningar i September 2015

Nu går det fort mellan utdelningsuppdateringarna känns det som. Det är mycket hektiskt med många resor på jobbet, vilket i sin tur leder till att tiden går fortare än vanligt. Detta gör att man inte alltid hinner med  att vakta börsen särskilt mycket, men det har trots det inte gått att helt undvika att uppmärksamma den senaste tidens turbulens på marknaden. Börserna faller världen över och det hopas fler och fler mörka moln på himlen, vilket gör att många med oro ser på framtiden.

Det är under såna här perioder som det är extra skönt att vara utdelningsinvesterare, speciellt med extra fokus på stabila och långsiktigt hållbara utdelningsbolag. Inte nog med att utdelningarna fortsätter att öka i samma takt som tidigare, återinvesteringarna får dessutom ännu bättre 'grepp' än på en börs som hela tiden stiger.

Så när en del andra funderar på om det nu är läge att gå ur börsen, ja då försöker vi vara ännu mer disciplinerade med att hela tiden öka vårat sparande. Just nu har vi flera möjliga kandidater för kommande investeringar. Främst i bolag som vi redan äger, men det har även dykt upp några intressanta nya kandidater. Mer om de bolagen hoppas vi kunna berätta om senare i månaden!

Utdelningarna i september då, totalt fick vi utdelningar från 7 bolag. Jämfört med samma månad för ett år sedan så har vi fått 60% mer den här gången.


  • Totalt : 1129:-
  • TGT : 209:-
  • MCD : 217:-
  • MMM : 126:-
  • CVX : 44:-
  • O : 49:-
  • NWH : 260:-
  • Clas Ohlson : 299:-

  • Nuvarande yield och yield on cost


  • Yield : 5.3%
  • YoC : 5.0%

  • Nuvarande 12-månaders rullande utdelning


  • 13528:- (13074:-)
    Föregående månad inom parentes

  • Antal månader med oavbruten höjd utdelning


  • 8 månader


  • lördag, september 12, 2015

    0 Veckans inköp

    Ytterligare en vecka är lagd till handlingarna. Det är verkligen spännande tider att vara konsekvent köpare på börsen. Ena dagen går den upp 2%, nästa dag ner lika mycket. Oavsett om man har ett mycket långsiktigt förhållningssätt så spelar ju 4% en ganska stor skillnad. För en utdelningsinvesterare så innebär det ju nästan en skillnad i ett års utdelningstillväxt om man köper på fel dag. Men köper man varje vecka i "alla framtid" så spelar det i det stora hela inte så stor roll om man köper på fel dag, så länge man inte lyckas göra det varje gång...

    Veckans köp råkade bli på rätt dag, åtminstone i det extremt korta perspektivet. Det blev en liten utökning av Chevron, och köpkursen hamnade på $75.29.

    Köpet ger oss 213 kronor mer i årlig utdelning.

    söndag, september 06, 2015

    1 Veckans inköp

    Under veckan som gick så hade vi många alternativ att välja mellan. Det stod framförallt mellan att utöka i Bank of Nova Scotia, alternativt att utöka i BHP Biliton. När giganten till gruvbolag dippade med nära 8% över dagen så var det mycket svårt att inte se det som ett köpläge. Branschen är i gungning med rekordlåga råvarupriser, och en efterfråga från Kina som sviker. Men med den senaste rapporten som BHP släppte så stod det klart att man trots dessa tuffa motgångar fortfarande tjänar pengar, och om/när priserna stiger så ser dagens nivåer mycket attraktiva ut tycker vi.

    Inköpet var dock mycket litet, vi väljer att köpa mindre poster än vanligt när vi köper inom de krisande sektorerna.

    Inköpet ger oss ytterligare 260 kronor i årlig utdelning.

    0 Magic Formula - experiment med hedge

    För en dryg månad sedan hade Börsdata en gratiskampanj för de som lyssnade på Börspodden. en gratis vecka premiummedlemskap. Vi använder inte Börsdata mer än när vi omviktar vår Magic Formula-portfölj en gång per år, men det är alltid kul att nörda ner sig lite extra i all den data som finns tillgänglig.

    Vi passade även på att nyttja gratisveckan till att starta ett litet experiment som vi funderat på ett tag. Enligt teorin i Joel Greenblatts "En liten bok som slår aktiemarknaden" så överavkastar strategin på sikt index, i princip oavsett om börsen går upp eller ner. Experimentet går ut på att skapa en teoretisk hedge-strategi baserat på att man köper de 10 högst rankade bolagen, samtidigt som man blankar de 10 lägst rankade bolagen. Tanken är att Magic Formula då även kan sortera fram de bolag som underavkastar mot index i alla börsklimat, vilket förhoppnings då skulle ge någon form av absolutavkastning.

    Sorteringen sköter Börsdata åt oss, och det var mycket enkelt att plocka ut de två listorna. Vi valde att bara ta med bolag från mid- och large cap:

    Top 10

    1. Medivir
    2. Lucara Diamond
    3. Unibet
    4. Tethys Oil
    5. Nolato
    6. JM
    7. Bilia
    8. MTG B
    9. HiQ
    10. Concentric

    Botten 10

    1. Tieto
    2. Holmen B
    3. Cavotec
    4. Arcam
    5. AstraZeneca
    6. Com Hem
    7. Meda
    8. Nokia
    9. Swedish Orphan Biovitrum
    10. SSAB A

    Resultatet än så länge

    Nu har det gått en månad sedan experimentets början, och än så länge så ser det bra ut för strategin. Självklart ligger den senaste månadens börsfall bakom detta, strategin borde lättare överavkasta mot index i en nedåtgående börs medan den bör underavkasta i en uppåtgående trend.

    Då det är svårt att blanka bolagen i bottenlistan så ska detta endast ses som ett tankeexperiment, men vi provar även en hedge mot OMX för att se om det skulle vara möjligt att faktiskt omsätta teorin i praktik.

    Så här har det gått sedan starten 29 juli:

    MF topp-5.54%
    MF botten-8.78%
    MF Hedge3.24%
    MF Hedge OMX2.16%
    OMXSPI-7.70%

    Det ska bli mycket intressant att se resultatet på längre sikt, förhoppningsvis kommer det både upp- och nedtrender under året som experimentet fortgår.